На Московской Бирже Размещены Первые “зелёные” Облигации

5 6. Порядок И Условия Досрочного Погашения Облигаций

зеленые облигации

С 12 августа на Московской бирже заработал Сектор устойчивого развития, первая на финансовом рынке России полноценная платформа поддержки экологических проектов. Сейчас список ценных бумаг allianz сектора пуст, но в дальнейшем здесь должны появиться облигации российских и зарубежных организаций, доход от размещения которых пойдет на значимые для природы и общества программы.

«зеленые» Облигации: Чем Они Могут Быть Интересны Инвесторам?

Как Отбираются Проекты Для Вложений

Посредниками выпуска явились JP Morgan, UniCredit и «ВТБ Капитал», размещены на бирже EURONEXT Dublin. Назначение денег, полученных при размещении зеленых еврооблигаций — рефинансирование кредитов, а также приобретение новых электровозов. В начале марта 2020 года состоялось размещение аналогичных облигаций в швейцарских франках на сумму 250 млн. Генеральный директор ООО «Сибинвестстрой» (в гг. – генеральный директор ООО «РСБ ХМАО» ) Евгений Барзыкин рассказывает об опыте подготовки и размещения первых в России зеленых облигаций в сфере обращения с ТКО компании ООО «РСБ хорватская куна ХМАО» для финансирования концессионного проекта. 18 декабря 2018 года состоялось знаковое событие для российского финансового рынка – российским эмитентом впервые на Московской бирже был размещен зеленый облигационный заем, соответствующий принципам ICMA GBP 2018. Примечательно, что первым эмитентом зеленых облигаций выступила компания ООО «РСБ ХМАО», работающая в сфере обращения с твердыми коммунальными отходами (ТКО). Эта отрасль традиционно вызывает большое количество вопросов как в части соблюдения экологических требований, так и в практике ведения бизнеса.

Глава страховой компании Axa Томас Буберл и председатель комитета Европарламента по окружающей среде Паскаль Канфан заявили FT, что «зеленые» облигации позволят привлечь около 200 млрд евро, то есть более четверти от всей намеченной суммы. Буберл заявил, что долгосрочные инвесторы весьма сильно интересуются подобными бумагами, зеленые облигации так как они отвечают финансовым интересам и поддерживают переход к низкоуглеродной экономике. Тем временем крупных проектов в области «зеленого» финансирования, заявленных российским нефтегазовым сектором, пока нет, хотя в перспективе для них это может быть единственным способом привлечь средства на западных площадках.

Возможно, процесс еще не принял массовый характер и хотя доля зеленых облигаций в стандартных пенсионных портфелях невелика, в будущем ситуация может измениться. Глобальное потепление, рост отходов и пластика, отравление водоемов — эти и другие подобные проблемы требуют для решения и повышенного внимания, и средств. Много зеленых ценных бумаг связано с водой — например, со строительством водоканалов и опреснительных заводов. Современный железнодорожный транспорт считается одним из самых экологичных в мире, отмечается в пресс-релизе.

Меры Поддержки Виэ В России: Экспорт Оборудования И Локализация

По мнению финансового менеджера банка Union Investment Privatfonds GmbH Сергея Дергачева, потенциальный выпуск «зеленых облигаций» для металлургических и горнодобывающих компаний сейчас может быть затруднен. Тем не менее, есть шанс, что такие бумаги помогут России, которая является пятой по размеру экономикой по объему выбросов парниковых газов, снизить свою зависимость от ископаемого топлива, пишет Bloomberg. Прежде Россия мало занималась этим вопросом, однако в марте правительствопредставилонациональную стратегию по снижению выбросов парниковых газов до 2050 года, напоминает агентство. Помимо этого, как отмечает агентство, компания следует принципам устойчивого развития, в частности, сформировала концепцию финансирования проектов устойчивого развития, в которой определен ряд “зеленых” проектов, которые уже запущены или запланированы к реализации. Перед покупкой облигаций также весьма полезно будет узнать, кто именно является эмитентом. В России распространена схема, когда некий посредник привлекает средства (то есть выпускает облигации), а уже за счёт них финансирует экологические проекты третьих лиц. Какие именно это будут проекты, насколько они качественные — вряд ли получится узнать.

Финансирование банками проектов, связанных с устойчивым развитием и защитой окружающей среды, постоянно растет. По прогнозам Moody’s, общий объем выпуска таких облигаций в 2020 г. Это показывает растущую роль банков в переходе к низкоуглеродной экономике и распределении капитала из углеводородной экономики в зеленую. Хотя официально статуса «зеленых» облигаций у этих бумаг нет, они самые что ни на есть «зеленые», уверяет организатор выпусков «Эбиса» ИК «Септем Капитал». Сейчас в Секторе устойчивого зеленые облигации развития Мосбиржи можно найти всего пять выпусков «зеленых» облигаций. Облигации для включения в этот сектор должны соответствовать принципам для «зеленых» облигаций International Capital Market Association и стандарту для «зеленых» облигаций международной некоммерческой организации Climate Bonds Initiative . Кроме того, такие облигации должны пройти независимую оценку верификаторами (внешними экспертами), а целевой характер выпуска должен быть прописан в эмиссионных документах.

Директор по управлению активами с фиксированной доходностью на развивающихся рынках банка Union Bancaire Privee Ксения Мишанкина отметила, что среди российских компаний, имеющих активы в Арктике, которые могут быть уязвимы в условиях таяния вечной мерзлоты, также есть «Новатэк» и «Газпром». Но их объектов в Арктике не так много, как у «Норникеля», уточнила эксперт. «Мы, вероятно, может ждать более пристального внимания со стороны инвесторов к российским выпускам», — сказала Мишанкина. Уже к концу лета ВЭБ.РФ планирует разработать правила размещения «зеленых облигаций». За счет их размещения корпорация хочет помочь российским компаниям привлечь около 300 млрд рублей (или $4,3 млрд), рассказал агентству заместитель председателя ВЭБ.РФ Алексей Мирошниченко. Развитие «зеленых облигаций» в России, которое также поддерживаются ЦБ и правительством, — часть «международных усилий по спасению планеты, сокращению выбросов парниковых газов и восстановлению природы», отметил Мирошниченко.

зеленые облигации

Облигации Сектора устойчивого развития подходят именно под второй случай. Например, чтобы назвать свои облигации «зелеными», компания должна с помощью независимой экспертизы доказать, что проект, под который берутся деньги, соответствует международно признанным стандартам экологического финансирования.

Формирование и развитие системы “зеленого” финансирования рассматривается сегодня как составная часть национальной стратегии развития, в частности, при реализации национальных проектов. Важность развития этого механизма подчеркнул в ходе дискуссии замминистра экономического развития РФ зеленые облигации Илья Торосов. Привлекательными для инвесторов, ориентированных на «зеленое» финансирование, являются и бумаги норвежской национальной компании Equinor, которая одной из первых европейских нефтегазовых мейджоров объявила о масштабной программе развития возобновляемых источников энергии.

зеленые облигации

В августе прошлого года Московская биржа запустила специальную секцию для таких бумаг — Сектор устойчивого развития. Он создан для финансирования проектов в области экологии, защиты окружающей среды и социально значимых проектов, говорится на сайте биржи. Считается, что первые «зеленые» облигации были выпущены в 2007 году Европейским инвестиционным банком (ЕИБ). Назывались https://beaxy.com/ они Climate Awareness Bonds и предназначались для финансирования проектов в области альтернативных источников энергии и повышения энергоэффективности. В начале «карьеры» зеленых облигаций, в 2012 году объем эмиссии составлял всего лишь 2.6 млрд. Это было связано с выходом на рынок Китая, который уже в то время занял треть объема мировой эмиссии зеленых облигаций.

  • Всему миру концерн BASF известен как нефтехимический гигант, но в последние годы компания вкладывает значительные средства в развитие направления органических полимеров, которые можно производить, например, из мусора, а не из нефтегазового сырья.
  • В исследовании был рассмотрен опыт Европейского союза и Китайской Народной Республики по внедрению практик зелёного финансирования и особо отмечены векторы развития и вызовы на пути процесса ввода зелёных облигаций.
  • В качестве одного из недавних примеров эффективного использования «зеленого» финансирования европейскими компаниями, имеющими прямое отношение к нефтегазовому сектору, можно привести немецкий химконцерн BASF.
  • Так, среди основных векторов развития для ЕС можно выделить разработку стандартов и классификаторов зелёных финансовых продуктов, стимулирование инвестиций в устойчивые проекты, улучшение механизмов раскрытия информации по устойчивым проектам и подготовки финансовой отчётности.

Среди перечисленных рейтинговых агентств доминирует точка зрения, что «чистый уголь» ни при каких условиях не может быть включен в зеленую категорию. Критике также подверглась Польша за то, что, несмотря на эмиссию польскими предприятиями зеленых облигаций, страна не снижает свою зависимость от угля. Тем не менее, в 2017 году успешно продавала испанская крупная нефтяная компания Repsol SA.

Они предприняли попытку прояснить текущий мировой статус зеленых финансов, изменения в направлениях зеленых проектов от страны к стране, а также меры господдержки и стимулирования рынка, чтобы избежать в России ошибок, совершенных предшественниками. Чтобы открыть российский рынок зеленых проектов для иностранных инвесторов, национальный стандарт должен быть максимально близок к международному. «Россия подписала Парижское соглашение по климату и намерена его выполнять. Это промышленная страна с высоким уровнем выбросов, и ей необходимо развитие рынка зеленого финансирования, чтобы сделать вклад в борьбу с изменениями климата. Следующими в России были зеленые облигации РЖД, размещенные в мае 2019 г. на сумму 500 миллионов евро, срок погашения — 8 лет, купон — 2,2 % годовых (в евро).

Вполне возможно, что вы не захотите работать через такого посредника. Мы уверены, что это важный шаг по интегрированию экологических эффектов от реализации проектов в систему координат инвесторов». 19 декабря на Московской бирже впервые в России разместили зеленые облигации (долговые бумаги, деньги от размещения которых направляются на финансирование проектов с положительным экологическим эффектом). Инициатором размещения этих ценных бумаг выступил бизнес, специализирующийся на переработке мусора.

Основные принципы, которые рекомендовано соблюдать эмитенту таких облигаций, сформированы международной организацией International Capital Markets Association и называются Green Bond Principies . Соответствие конкретного выпуска этим принципам удостоверяется компанией-верификатором, которой часто выступают кредитные рейтинговые агентства.

Налог На Добавленную Стоимость

При этом к настоящему моменту предложение зеленых облигаций из этой отрасли ограничено – так, в мире на транспортную отрасль приходится лишь около 5% объема находящихся в обращении зеленых облигаций. По словам Илья Торосова, скорость роста фондов зеленых облигаций в последние 3 года составляет 50% в год, а к концу 2020 года только зеленые облигации общий объём рынка ESG-облигаций достигнет 1 трлн. На развивающиеся рынки (исключая Китай) уже сейчас приходится зеленых облигаций более чем на 50 млрд. В России размещено 9 локальных выпусков зеленых и социальных облигаций, 2 выпуска еврооблигаций и привлечено определенное количество зеленых кредитов, отметил замминистра.

This entry was posted in Финансовые Новости. Bookmark the permalink.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

You may use these HTML tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>